Le 18 mai, le Cercle des économistes a réuni près de 40 intervenants en direct lors d’une journée spéciale : « Comment la finance peut-elle contribuer à la sortie de crise ? »
5 enjeux majeurs pour la reprise et pour l’avenir de la finance étaient au cœur du programme :
A l’issue de cette journée, le Cercle des économistes a présenté 14 propositions concrètes pour que la finance nous permette de pleinement réussir la sortie de crise. Découvrez-les et revivez l’événement en replay !
➡️ Propositions du Cercle des économistes
A l’issue de sa grande journée de débats consacrée à l’avenir de la finance, qui a réuni près de 40 intervenants en direct, le Cercle des économistes présente 14 propositions en 4 axes pour que la finance nous permette de pleinement réussir la sortie de crise, à court et à plus long terme.
#1 Réconcilier l’exigence de rentabilité des marchés financiers et la faible rentabilité des projets de long terme, ainsi que le risque associé à l’ensemble des investissements, en conjuguant les financements privés et publics à travers la Banque Publique d’Investissement, et en donnant des garanties publiques sur l’épargne des seniors engagée dans ces projets.
#2 Réformer la fiscalité de l’épargne afin d’inciter les Français à investir dans des produits plus risqués et à plus long terme, qui permettent de financer les entreprises.
#3 Instaurer une garantie à terme et non une garantie à chaque instant de l’assurance-vie, comme c’est actuellement le cas en pratique pour l’assurance-vie en euros, afin de permettre la diversification des portefeuilles des assureurs.
#4 Créer des institutions publiques de titrisation de crédits des ménages, à l’image des agences Freddie Mac et Fanny Mae aux États-Unis, afin de transférer une partie du risque vers l’État et permettre aux ménages d’allonger leurs horizons de placement.
#5 Éduquer à la culture du risque dès le secondaire, afin d’améliorer en profondeur la culture économique et financière des ménages.
#6 Revoir les normes prudentielles internationales « Bâle III » pour permettre aux banques centrales d’assurer la stabilité financière sans avoir à augmenter trop violemment leurs taux d’intérêt. Cela passe par le durcissement des règles d’allocation du crédit et de celles des banques centrales en matière de rachats d’actifs.
#7 Investir massivement dans la recherche car elle sera la clé pour le développement du financement de l’économie.
#8 Renforcer la régulation et la supervision des « Special Purpose Acquisition Companies » (SPACs, sociétés créées ad hoc pour financer différentes opérations non encore identifiées à leur création) afin de permettre à ces dispositifs de se développer tout en veillant à la protection des investisseurs.
#9 Contrôler l’émergence des « stable coins », émises par les Big Techs (comme Facebook), qui constituent un véritable changement d’échelle des monnaies privées.
#10 Investir considérablement et rapidement dans la cybersécurité, car le développement des marchés ne peut souffrir de failles de sécurité déjà importantes.
#11 Déterminer les critères d’une finance de la transition écologique, afin d’accompagner les entreprises qui se tournent vers un modèle « vert » à moyen terme.
#12 Définir un sentier de croissance du prix du carbone pour les années à venir, dans le cadre d’un accord international contraignant pour les États. Cela permettrait aux investisseurs de réduire l’incertitude sur les rendements futurs des actifs « verts ».
#13 Revoir les règles de « Bâle III » et « Solvency II » pour encourager les financements « verts » et à impact environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).
#14 Établir une taxonomie internationale unique sur les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), afin que tous les marchés, investisseurs et autres acteurs de l’économie aient un référentiel commun.
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